今回は、財務・会計から、平成26年の第21問の証券のリスクの問題について解説します。
H26 財務・会計 第21問
システマティック・リスクの意味として、最も適切なものはどれか。
ア 先物価格と現物価格との差が理論値からかい離することにより損益が変動するリスク。
イ 市場全体との相関によるリスクであり、分散化によって消去できないリスク。
ウ 市場で取引量が少ないために、資産を換金しようと思ったときにすぐに売ることができない、あるいは希望する価格で売ることができなくなるリスク。
エ 取引相手に信用供与を行っている場合に、取引相手の財務状況の悪化や倒産により利払いや元本の受取が滞ってしまうリスク。
解説
この問題はシステマティック・リスクの意味について問われている問題です。
もし知らなかった場合は、この問題を通して覚えてしまいましょう。
システマティック・リスクとは、市場に連動するリスクのことで、分散投資を行ってもコントロールすることができないタイプのリスクです。
そのため、上記の選択肢の中では、選択肢イが正解となります。
ちなみに、市場に連動しない個別リスクはアンシステマティック・リスクといいます。
どちらがシステマティック・リスクで、どちらがアンシステマティック・リスクなのかがごっちゃになりがちですので、「あんこ（アンシステマティック・リスク＝個別）」と覚えると覚えやすいです。
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