今日は財務・会計のR2第19問について解説します。
R2 財務・会計 第19問
Ｅ社株とＦ社株の2銘柄を用いてポートフォリオを作ることを考えている。それぞれのリターンの平均が、Ｅ社株10％、Ｆ社株 18 ％のとき、ポートフォリオの期待収益率を16％にするにはＥ社株の投資比率を何％にするべきか。最も適切なものを選べ。
ア 16 ％
イ 25 ％
ウ 35 ％
エ 75 ％
解説
期待収益率を求める問題です。
期待収益率は各状況の発生確率×各状況の収益率の和として表すことができました。
そして、ポートフォリオの期待収益率は各証券のリターン×各証券の投資比率の和として求めることができます。
それでは早速計算していきましょう。
E社株の投資比率をxと置くと、F社株の投資比率は(1－x)と表すことができます。
そのため、問題で与えられた条件を式にすると、
x×10＋(1－x)×18＝16
と表すことができます。
これを解くと
10x＋18－18x＝16
18－16＝18x－10x
2=8x
x＝1/4＝0.25
となり、正解は選択肢イの25%となります。
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